فرانکلین تمپلتون صندوق بازار پول توکنیزه در هنگ‌کنگ راه‌اندازی کرد

فرانکلین تمپلتون از راه‌اندازی اولین صندوق بازار پول ثبت‌شده در لوکزامبورگ و توکنیزه شده در هنگ‌کنگ خبر داد که سهام آن به صورت توکن بلاکچین نمایان می‌شود و در گام نخست برای سرمایه‌گذاران نهادی عرضه شده است.

به نقل از South China Morning Post، صندوق Franklin OnChain US Government Money Fund در اوراق دولت آمریکا با سررسید کوتاه سرمایه‌گذاری می‌کند و با استفاده از فناوری دفترکل توزیع‌شده هدف خود را افزایش شفافیت و کارایی در پردازش معاملات و ثبت مالکیت اعلام کرده است.

جزئیات عرضه و شرایط اولیه

این صندوق در فاز اول تنها برای سرمایه‌گذاران نهادی و حرفه‌ای قابل دسترسی است و حداقل سرمایه موردنیاز برای ورود به آن برابر با ۸ میلیون دلار هنگ‌کنگی (حدود یک میلیون دلار آمریکا) گزارش شده است. نماینده فرانکلین تمپلتون گفته است که نمایش واحدهای سرمایه‌گذاری به شکل توکن امکان تسویه سریعتر، ثبت شفاف و پیگیری مالکیت را فراهم می‌کند که می‌تواند هزینه‌ها و زمان پردازش معاملات را کاهش دهد.

به نقل از گزارش، طارق احمد، رئیس منطقه آسیا-پاسیفیک فرانکلین تمپلتون، در توضیح انگیزه شرکت از این حرکت گفت که عرضه محصولات توکنیزه بخشی از تعهد آنها به ارائه راهکارهای سرمایه‌گذاری نوآورانه و گسترش دسترسی به دارایی‌های دیجیتال در بازارهای رو به رشد است. او افزود که برنامه برای ارائه نسخه خرده‌فروشی صندوق نیز وجود دارد اما راه‌اندازی آن منوط به دریافت تاییدیه از کمیسیون اوراق بهادار و آینده هنگ‌کنگ است.

زیرساخت بلاکچین و همکاران محلی

فرانکلین تمپلتون خود پلتفرم بلاکچین میزبان صندوق را توسعه داده و در اجرای پروژه با بانک HSBC و گروه OSL، اپراتور اولین صرافی دارای مجوز دارایی مجازی هنگ‌کنگ، همکاری کرده است. این همکاری بخشی از پروژه Ensemble بانک مرکزی هنگ‌کنگ بوده که با هدف توسعه زیرساخت‌های دیجیتال و تسهیل تعامل بین بازیگران سنتی و بازار دارایی‌های دیجیتال اجرا می‌شود.

HSBC در این همکاری به بررسی استفاده از سپرده‌های توکنیزه برای رسیدن به تسویه تقریباً آنی معاملات صندوق‌ها می‌پردازد؛ اقدامی که از نظر طراحان می‌تواند گامی کلیدی در مسیر ایجاد یک اکوسیستم دیجیتال یکپارچه برای معاملات اوراق و صندوق‌ها باشد. برایان چن، رئیس واحد مدیریت ثروت OSL، در این باره اعلام کرده که هنگ‌کنگ در حال تبدیل شدن به یک مرکز مورد اعتماد نهادی برای دارایی‌های دیجیتال است.

چارچوب سیاستی جدید هنگ‌کنگ و افق توسعه

معرفی این صندوق هم‌زمان با اعلام برنامه پنج ساله Fintech 2030 و چهارچوب جدید LEAP از سوی مقام‌های هنگ‌کنگ است که شفافیت حقوقی، توسعه اکوسیستم، کاربردهای واقعی و تربیت نیروی انسانی را محور قرار داده است. در قالب این سیاست‌ها، هنگ‌کنگ برنامه‌ای برای راه‌اندازی رژیم مجوزدهی استیبل‌کوین در اول اوت و تنظیم بازار اوراق و ETFهای توکنیزه شده اعلام کرده که راه را برای معاملات ثانویه این محصولات روی پلتفرم‌های دارای مجوز هموار می‌کند.

علاوه بر این، مقصد نهایی سیاست‌گذاران توسعه استفاده از توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی مانند فلزات و پروژه‌های انرژی تجدیدپذیر اعلام شده است که می‌تواند موارد استفاده متنوعی از جمله توکنیزه کردن طلا و پنل‌های خورشیدی را شامل شود. کارشناسان معتقدند که فراهم شدن سازوکارهای نظارتی و زیرساختی می‌تواند سرمایه‌گذاران نهادی و خرده‌فروشی را به پذیرش گسترده‌تر محصولات توکنیزه ترغیب کند.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران و بازار

ورود بازیگر بزرگ مدیریت دارایی مانند فرانکلین تمپلتون به عرضه صندوق توکنیزه در هنگ‌کنگ می‌تواند دو اثر مهم داشته باشد: اول تسریع شفاف‌سازی و کارایی معامله در بازار صندوق‌ها و دوم افزایش اعتبار نهادی به راهکارهای مبتنی بر بلاکچین. اگر نسخه خرده‌فروشی تایید شود، دسترسی سرمایه‌گذاران خرد به محصولات توکنیزه شده در بازار آسیا افزایش پیدا می‌کند که ممکن است تقاضا برای این نوع دارایی‌ها را رشد دهد.

با این حال مواردی مثل پذیرش گسترده زیرساخت‌های تسویه، چارچوب‌های نظارتی نهایی، و پذیرش سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی همچنان تعیین‌کننده مسیر توسعه هستند. منابع گزارش می‌دهند فرانکلین تمپلتون از سال ۲۰۱۸ سرمایه‌گذاری روی توانمندی‌های بلاکچین را آغاز کرده و پیش از این هم صندوق‌های مبتنی بر بلاکچین در آمریکا، لوکزامبورگ و سنگاپور ارائه کرده است؛ راه‌اندازی فعلی را می‌توان گامی در امتداد تلفیق بیشتر مالی سنتی و اکوسیستم دارایی دیجیتال دانست.

به نقل از South China Morning Post، مقامات و نهادهای مالی در هنگ‌کنگ چشم‌انداز روشنی برای توسعه محصولات توکنیزه ارائه کرده‌اند ولی تاکید می‌کنند که اجرای کامل برنامه‌ها منوط به تکمیل چارچوب‌های نظارتی و فنی مرتبط است.